LivLive 是下一个加密货币巨头：鲸鱼驱动的势头以及相对于超流动性的结构性优势

时间：2025-10-21 来源：互联网作者：小编

2025 年第三季度，加密货币市场正在见证价值创造和获取方式的巨变。像 Hyperliquid 这样的传统中心化交易所 (CEX) 正努力应对结构性漏洞和鲸鱼驱动的混乱局面，而像 LivLive ($LIVE) 这样的项目正在重新定义市场格局。LivLive 的预售以 0.02 美元的代币价格筹集了超过 200 万美元，利用增强现实 (增强现实 (AR))、存在证明技术和游戏化激励机制，打造了一个现实世界的参与引擎，详情请见

LivLive 预售指南与此同时，Hyperliquid 近期的争议——从内幕交易指控到 190 亿美元的清算事件——暴露了高杠杆中心化交易所 (CEX) 模型的脆弱性，据财务内容报告。本分析揭示了为什么 LivLive 的鲸鱼驱动势头和结构设计使其成为比 Hyperliquid 有缺陷的架构更优越的投资论点。

LivLive 预售的鲸鱼驱动势头

链上分析工具，例如

阿卡姆情报和 Nansen 对于追踪 2025 年第三季度的智能资金流至关重要，正如指南中所述如何追踪鲸鱼对于 LivLive 来说，这些工具揭示了预售阶段鲸鱼活动的激增。早期投资者以 0.02 美元的价格锁定代币，预计如果代币达到 0.20 美元的上市价格，将获得 10 倍的回报。Coindoo分析。该项目的游戏化推荐系统，将邀请者投资的 10% 作为奖励，进一步扩大了采用率，正如一篇报道中指出的那样CoinCentral 简介.

LivLive 的独特价值主张在于其能够将现实世界的参与代币化。通过整合

AR以及可穿戴设备，该平台会奖励用户进行经过验证的活动，例如参加活动或购物，从而创建一个透明的链上反馈循环，正如CoinPedia 文章这种模式不仅吸引了散户投资者，也吸引了那些寻求具有实际效用项目的机构投资者。例如，以 0.02 美元的价格投资 5,000 美元，即可获得 250,000 个代币，如果代币价格达到 0.20 美元，这些代币的价值可能达到 50,000 美元。鉴于其预售速度，许多分析师现在认为这种情况是可行的。BlockchainReporter 功能.

Hyperliquid 的结构性弱点：一个警示故事

Hyperliquid 最近的困境凸显了优先考虑速度而非安全性的风险。2025 年 10 月，

比特币鲸鱼做空了价值1.6亿美元的比特币在美国关税公告发布前几分钟，该平台就出现了此类消息，引发了内幕交易指控CryptoTimes 报道。该事件引发了 190 亿美元的清算浪潮，Hyperliquid 吸收了 100 亿美元的损失，Cointelegraph 报道此前，一笔价值 3.06 亿美元的 ETH 多头仓位被清算，暴露了该平台风险控制系统的缺陷，导致杠杆限制降低，保证金要求提高。CoinRank分析.

从结构上看，Hyperliquid 对跨保证金系统和高杠杆交易的依赖带来了系统性风险。例如，2025 年 3 月发生的 JELLY 代币操纵事件揭示了集合抵押品如何导致自我促成的价格扭曲，正如一篇

中深度潜水。尽管该平台已经推出了动态自动减仓 (ADL) 和金库上限等措施，但根据一位人士的说法，这些措施仍然是被动的，而非预防性的。CoinCodex 解释器相比之下，去中心化交易所 (DEX) 通过使用自动做市商 (AMM) 和智能合约来执行交易，而无需中心化订单簿，从而本质上能够抵御巨鲸操纵，详情请见CoinBureau分析.

LivLive 的结构优势：为长期价值而设计

LivLive 的预售模式旨在抑制短期投机行为。据 CoinPedia 报道，第一阶段的混合美元成本平均值 (DCA) 为 0.0083 美元，这激励早期参与者持有代币而非立即出售。此外，如上文所述，行权计划和通缩供应机制也进一步强化了这一模式，从而减少了发行后的流通供应量。

99Bitcoins报告该项目的代币经济学将总供应量的 65% 分配给社区，仅 5% 分配给团队，从而协调开发者和投资者之间的激励机制。LiveBitcoinNews报道.

Hyperliquid 面临的挑战凸显了中心化交易所 (CEX) 模式的局限性，尤其是在鲸鱼活动可能一夜之间扰乱市场稳定的时代。LivLive 的去中心化、社区驱动模式，加上其在现实世界的实用性，创造了飞轮效应：用户使用 AR 和存在证明功能越多，链上产生的价值就越大，正如一项研究观察到的那样。

CoinCentral 报告这与 Hyperliquid 的被动风险管理策略形成了鲜明对比，该策略难以跟上不断发展的操纵策略，这一点在Coindoo 作品.

结论：未来属于鲸鱼弹性模型

随着加密货币市场的成熟，那些将鲸鱼驱动的势头与结构性韧性相结合的项目将占据主导地位。LivLive 的预售成功，加上增强现实 (AR) 集成和以社区为中心的代币经济学，使其成为指数级增长的首选。与此同时，Hyperliquid 的脆弱性——因高杠杆交易和中心化风险控制而加剧——清楚地提醒我们优先考虑速度而非安全性的危险。对于投资者来说，选择显而易见：LivLive 的创新设计和鲸鱼友好型激励措施，使其成为一个在日益由智能资金流主导的市场中，长期投资的卓越选择。